信息來(lái)源：上海證券報(bào)
近幾年來(lái)，伴隨著GDP的穩(wěn)步增長(zhǎng),我國(guó)能源行業(yè)處于快速發(fā)展態(tài)勢(shì)。從2000年到2004年,原煤產(chǎn)量從10億噸增加到19.56億噸,年均增加近2.5億噸；發(fā)電量從13556億千瓦小時(shí)增加到21870億千瓦小時(shí),增長(zhǎng)61.3%,年均增速達(dá)12.7%；原油和天然氣由于增產(chǎn)緩慢,只好大量進(jìn)口。2004年凈進(jìn)口原油1.2億噸以上,對(duì)外依存度超過(guò)40%。我國(guó)能源行業(yè)面臨嚴(yán)峻的挑戰(zhàn),大力發(fā)展以太陽(yáng)能、風(fēng)能等為首的新能源是解決這一問(wèn)題的根本出路。
高油價(jià)時(shí)代，國(guó)內(nèi)原油開(kāi)采類上市公司受益有限
根據(jù)國(guó)家發(fā)改委數(shù)據(jù),今年前三季度,全國(guó)原油產(chǎn)量13565萬(wàn)噸,同比增長(zhǎng)4.2%；原油進(jìn)口量9486萬(wàn)噸,增長(zhǎng)10.6%；原油加工量21301萬(wàn)噸,增長(zhǎng)7.3%。其中:汽油、柴油產(chǎn)量分別增長(zhǎng)3.9%和9.6%。國(guó)內(nèi)成品油消費(fèi)量增長(zhǎng)5.6%,增幅同比回落14.1個(gè)百分點(diǎn)。3戶石油石化企業(yè)盈利合計(jì)1829.3億元。增長(zhǎng)29.7%,回落7.1個(gè)百分點(diǎn)。油價(jià)方面,10月份以來(lái),受威爾瑪颶風(fēng)減弱和美國(guó)能源部門公布的原油和汽油庫(kù)存增幅均超出市場(chǎng)預(yù)期的影響,國(guó)際原油價(jià)格出現(xiàn)大幅回落,一度跌破60美元/桶。我們認(rèn)為未來(lái)一段時(shí)期里,全球石油供求仍然處于脆弱平衡狀態(tài),突發(fā)事件產(chǎn)生恐怖溢價(jià),國(guó)際游資炒作推波助瀾等因素將使國(guó)際油價(jià)在50--70美元之間波動(dòng)。
煤炭行業(yè)從景氣高點(diǎn)緩慢回落
今年1-10月全國(guó)原煤產(chǎn)量累計(jì)完成15.86億噸,同比增加1.17億噸,增幅為8%,增幅明顯回落。前9個(gè)月煤炭出口5417萬(wàn)噸,下降16.9%。
從三季度煤炭市場(chǎng)價(jià)格走勢(shì)分析,隨著全國(guó)煤炭庫(kù)存達(dá)到合理水平,7、8月份市場(chǎng)煤炭交易價(jià)格經(jīng)歷了下行調(diào)整,大同優(yōu)混煤的場(chǎng)地價(jià)從433元/噸最低下跌至408元/噸。到9月中下旬,一是由于煤炭消費(fèi)進(jìn)入旺季；二是由于煤礦安全生產(chǎn)整頓,全國(guó)部分地區(qū)煤炭?jī)r(jià)格又出現(xiàn)止跌回升勢(shì)頭,但仍較8月份的價(jià)格下降約3%。由于煤價(jià)同比有大幅的增長(zhǎng),今年前三季度煤炭企業(yè)盈利增速幾乎達(dá)到收入增速的2倍,32戶國(guó)有重點(diǎn)煤炭企業(yè)實(shí)現(xiàn)利潤(rùn)276.6億元,增長(zhǎng)84.9%,回落13.4個(gè)百分點(diǎn)。
電力行業(yè)盈利能力開(kāi)始回升
1-9月全國(guó)發(fā)電量為17740億kWh,同比增13.4%,其中火電為12.2%,水電為21%,核電同比增長(zhǎng)9.7%。從利用小時(shí)來(lái)看,前9個(gè)月全國(guó)水火電累計(jì)為4119小時(shí),同比微升6小時(shí),其中:火電為4444小時(shí),同比略降35小時(shí)。預(yù)計(jì)2005年全年裝機(jī)容量將突破5億千瓦。受煤價(jià)上漲的影響,2005上半年全國(guó)電力行業(yè)國(guó)有及國(guó)有控股企業(yè)利潤(rùn)連續(xù)幾個(gè)月出現(xiàn)負(fù)增長(zhǎng)。近期由于受到多種因素的影響,短期煤炭?jī)r(jià)格出現(xiàn)反彈,考慮到今年煤炭需求增速放緩的影響,預(yù)計(jì)煤炭?jī)r(jià)格仍將維持小幅調(diào)整走勢(shì)。2006年隨新增煤礦產(chǎn)能的擴(kuò)張,以及宏觀調(diào)控的持續(xù)影響,煤炭供需形勢(shì)將進(jìn)一步改善。
我國(guó)太陽(yáng)能、風(fēng)能產(chǎn)業(yè)發(fā)展迅速
近幾年,我國(guó)太陽(yáng)能市場(chǎng)發(fā)展較快,但總體規(guī)模較小,未來(lái)市場(chǎng)前景廣闊。2004年太陽(yáng)電池產(chǎn)量不超過(guò)30MW,組件產(chǎn)量約100MW,2005年組件產(chǎn)量將超過(guò)200MW。預(yù)計(jì)2010年累計(jì)用量將達(dá)到600兆瓦,2020年達(dá)到30000兆瓦。目前主要在電力不方便地域應(yīng)用,并網(wǎng)發(fā)電已開(kāi)始。國(guó)家發(fā)改委牽頭的光明工程并網(wǎng)發(fā)電開(kāi)始應(yīng)用,深圳等一些城市已成功地將0.86MW光伏電站并入了電網(wǎng)。
目前太陽(yáng)能技術(shù)國(guó)內(nèi)外差距仍比較大。國(guó)內(nèi)以直拉單晶為主,河北寧晉、錦州華日、常州現(xiàn)代、揚(yáng)州順達(dá)等總產(chǎn)量100MW左右；少量多晶的企業(yè),保定英利、浙江精工總產(chǎn)量10MW左右；缺乏切片能力,江陰海潤(rùn)、鎮(zhèn)江環(huán)太等目前切片能力約為日產(chǎn)6.4萬(wàn)片；鋁漿、EVA已實(shí)現(xiàn)國(guó)產(chǎn)化,但質(zhì)量一致性差；銀漿和銀鋁漿、TPT、白玻璃仍是空白；多線切割機(jī)、PECVD、全自動(dòng)絲網(wǎng)絡(luò)印刷及自動(dòng)分揀設(shè)備仍需要進(jìn)口,高純多晶硅料全部進(jìn)口。
我國(guó)現(xiàn)有風(fēng)電裝機(jī)約為50萬(wàn)千瓦,如果以年平均40％的速度上升,到2020年,將能期望上升至1億千瓦,即占2020年電力裝機(jī)10億千瓦的10％,占發(fā)電站總量的5％。風(fēng)電技術(shù)已相當(dāng)成熟,風(fēng)電成本已具有市場(chǎng)競(jìng)爭(zhēng)能力,按照歐洲各國(guó)風(fēng)電年平均增長(zhǎng)40％的經(jīng)驗(yàn),從2020年到2050年,假設(shè)我國(guó)年平均10％的增長(zhǎng)速度,風(fēng)電裝機(jī)容量將由1億千瓦上升到約16億千瓦。
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